Αντίστροφα μετράει, πλέον, ο χρόνος για το μεγάλο ξεκαθάρισμα στο εγχώριο τραπεζικό σύστημα καθώς εντός του Ιανουαρίου Τράπεζα της Ελλάδος και κυβέρνηση θα έχουν πλήρη εικόνα για τα κεφάλαια, που χρειάζονται οι τράπεζες, μετά το «κούρεμα» του χρέους και τις πρόσθετες προβλέψεις για δάνεια.

Παρά το ότι, όπως έχει ήδη ανακοινωθεί, θα δοθεί στις τράπεζες προθεσμία 6 μηνών προκειμένου να επαναφέρουν το Core Tier I πάνω από το 9% (εφόσον γίνει αποδεκτό το αίτημα της κυβέρνησης) ή το 10%, η αντίστροφη μέτρηση έχει ήδη ξεκινήσει.

Η απόφαση Εθνικής και Πειραιώς να προχωρήσουν στην έκδοση προνομιούχων μετοχών του νόμου Αλογοσκούφη, εξαντλώντας με διαδικασίες fast track ως προς τις προθεσμίες, τη δυνατότητά τους να αντλήσουν κεφάλαια, μέσω του παραπάνω λογαριασμού στέλνει και το μήνυμα των καιρών.

Με δεδομένη, τη δυσκολία να βρουν κεφάλαια από τις αγορές, οι τράπεζες καλούνται να αποδυθούν σε μαραθώνιο δρόμο εξαμήνου, διάστημα στο οποίο θα εξαντλήσουν όλες τις δυνατότητες για ανεύρεση κεφαλαίων, ώστε να αποφύγουν την κρατικοποίηση ή να μειώσουν το dilution που θα υποστούν οι μέτοχοί τους εφόσον αναγκασθούν να προσφύγουν στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας για ένα μέρος μόνο των απαιτούμενων κεφαλαίων.

Στο διάστημα αυτό θα επιδιώξουν μέσω πώλησης συμμετοχών και θυγατρικών στο εξωτερικό, μετατροπής κεφαλαίων Tier II σε βασικά εποπτικά κεφάλαια, μετατροπής υφιστάμενων ομολογιών και δραστικών περικοπών σε έξοδα να περιορίσουν το ύψος των αυξήσεων στις οποίες θα χρειασθεί να προχωρήσουν.

Ύψος που θα καθορισθεί κυρίως από τις λεπτομέρειες του PSI plus και τα φορολογικά κίνητρα (επέκταση του χρόνου για αναβαλλόμενη φορολογία) που θα παράσχει η κυβέρνηση, όπως έχει προαναγγείλει ο υπουργός Οικονομικών, κ. Ε. Βενιζέλος, μια και ήδη γνωρίζουν στο περίπου τις πρόσθετες προβλέψεις που θα απαιτήσει η Τ.τ.Ε βάσει και της διαγνωστικής μελέτης της Black Rock.

Για τις μικρομεσαίες τράπεζες τα πράγματα είναι απλούστερα αλλά και δυσκολότερα. Επειδή δεν διαθέτουν αξιόλογες θυγατρικές ή συμμετοχές θα πρέπει να προχωρήσουν σε αυξήσεις κεφαλαίου, πριν από τις μεγάλες, προετοιμαζόμενες κεφαλαιακά για τις πρόσθετες προβλέψεις και το «κούρεμα» για όσες διακρατούν κρατικά ομόλογα.

Υπάρχει μια επιπρόσθετη δυσκολία: Δεν έχει ξεκαθαρισθεί αν μπορούν να αντλήσουν κεφάλαια από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας ή αν για να συμβεί αυτό θα πρέπει να προηγηθεί διάσπαση των υγιών στοιχείων ενεργητικού από τα κακά με την ενεργοποίηση του νόμου περί Bad Bank.

Παρ ότι η απόφαση της Συνόδου Κορυφής της 26ης Οκτωβρίου, κάνει αναφορά στην ανάγκη διεύρυνσης του ρόλου του Τ.Χ.Σ εν όψει και της διάθεσης επιπρόσθετων 30 δις ευρώ για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών, σημειώνοντας ότι θα μπορεί να ενεργεί και ως «διασώστης», δεν έχουν προς το παρόν διευκρινισθεί κρίσιμες λεπτομέρειες.

Με το υφιστάμενο καταστατικό, για να παρέμβει το Ταμείο σε μια τράπεζα θα πρέπει τα προβλήματα που αντιμετωπίζει να προκαλούν συστημικό κίνδυνο. Αν συντρέχει η παραπάνω προϋπόθεση θα πρέπει αν εν συνεχεία να εκτιμηθεί ότι υπάρχει ανακτήσιμη αξία.

Για το λόγο αυτό, κάνοντας ευρεία ερμηνεία του καταστατικού, το Ταμείο παρενέβη μεν στις περιπτώσεις των Proton Bank και ΤBank, αλλά προηγήθηκε η ένταξή τους στις διατάξεις της Bad Bank. Το Τ. Χ. Σ ανακεφαλαιοποίησε μόνο τα υγιή στοιχεία ενεργητικού των δύο τραπεζών, ενώ οι μέτοχοί τους έχασαν όλο το επενδυμένο κεφάλαιο μια και οι τράπεζες τέθηκαν σε εκκαθάριση.

Γνωρίζοντας τους κινδύνους από τις παραπάνω γκρίζες ζώνες, κάποιες τράπεζες όπως οι FBB και η ProBank προχώρησαν ή προχωρούν σε αυξήσεις και εκδόσεις μετατρέψιμων ομολογιακών ώστε να αποκλείσουν ή να μετριάσουν το κίνδυνο ανάγκης προσφυγής στο Τ.Χ.Σ